En långsiktig strategi för kortsiktiga innehav

På mikrolistorna finns det goda möjligheter till hög avkastning. Men som alla andra investeringar behöver du en strategi. Detta är en långsiktig strategi för kortsiktiga innehav.

De bästa investeringarna är tråkiga. Framgångar på börsen är i mångt och mycket förmågan att inte brusa upp över sina innehavs tillvaro. Det är väldigt mycket beteende och ganska lite kunskap, om jag ska vara ärlig. 

Vad är beteendet då?

Det är sakerna jag nämnt ett flertal gånger: Köp indexfonder, investera månadsvis för att jämna ut resan och glöm bort att du sparar överhuvudtaget. 

Fokusera långsiktigt och beräkna din exit 4% i taget. 

Försök inte tajma marknaden. Sälj inte när börsen faller med ambitionen att pricka botten. Fånga inte kniven. Det är dömt att misslyckas. 

Investeringar är som meditation. Det är förmågan att inte göra mer än att uppmärksamma vad som händer. När tankarna rusar så måste du hitta tillbaka och notera vad du gör och varför. Låt inte känslorna ta över. Dröm dig inte bort. 

Att sitta still helt enkelt. Skitenkelt i teorin. Ganska svårt i praktiken. 

Men övning ger färdighet. Idag hittar du mig i lotusställning upprepandes mitt mantra oavsett om börsen går upp eller ner. 

Så varför har jag då korta innehav? 

Jo, för internet är en fantastisk plats. Det haussas och skriks på en rad sociala plattformar.  Och detta skapar möjligheter för oss med ett någorlunda sofistikerat brusreduceringsfilter i hjärnan. 

Ofta rör det sig om krångliga innehav i med-/biotech sektorn eller små teknik-specialister som kommer revolutionera världen.

Det är superspännande bolag som är precis i starten av sin utveckling. De har all potential i världen. Det kan gå till månen, men oftast landar de i småspararnas gemensamma soptipp av ångest och desperation. 

Detta är bolag som i stort sett är helt bortkopplade från hur börsen borde fungera. För även om alla bolag värderas efter deras förmåga att generera avkastning i framtiden så har förhoppningsbolagen fortfarande inte tjänat en krona. De är de facto luftslott, uppumpade av småsparares drömmar, optimism och nycker. 

Kurserna styrs inte sällan av den nya tidens orm-oljeförsäljare i aktiegrupper på sociala plattformar. 

Bolagen släpper en studie och kursen rusar. De råkar visa vinst och kursen rasar. Inget är logiskt. Allt är möjligheter. Om du är villig att leva med risken

Mina regler för mina korta innehav. 

Så varför ska man överhuvudtaget investera (spekulera) i denna typ av bolag? Enkelt, det är i dessa småbolag jag gjort mina största vinster. Och om man tycker det är roligt att följa utvecklingen på mikrolistorna så finns det goda möjligheter till hög avkastning. 

Dock har jag satt upp några punkter som jag försöker följa när jag köper och säljer denna typ av aktier: 

  • Jag som mål att inte ha mer än 10% av mitt kapital i förhoppningsbolag. Tio procent känner jag är en rimlig hög nivå som kan ge en bra extra boost till sparandet, men samtidigt lite nog för att inte rubba portföljen helt. 
  • Jag är noggrann med värderingen och köper oftast väldigt lågt värderade bolag. Jag siktar på att hitta bolag med ett BV på 100-200 miljoner. Oftast tjänar som sagt dessa bolag inga pengar alls, de bedriver forskning eller jobbar på sin första produktlansering. Om vi skulle översätta det till ett moget bolag som går med vinst skulle det innebära ett bolag som gör 10 mill i vinst på p/e 10. Typ en godisbutik alltså. Värderingen är inte skriven i sten och jag kan köpa högre värderade bolag om de prickar av andra faktorer. 
  • Jag letar efter bolag där ledningen äger många aktier. Och det får gärna finnas lock-up avtal som hindrar dem från att plötsligt dumpa sina innehav. Tror ledningen så pass mycket på sitt bolag att de har investerat mycket själv i det så ser jag det som ett styrketecken. 
  • Bolaget får gärna vara i en fas där det ska presenteras nyheter de kommande månaderna. Det kan vara studieresultat, produktlanseringar eller spelsläpp. Lyckas man tajma en späckad kalender för ett företag så är chansen högre att kursen stiger i takt med nyhetsflödet. 
  • Bolaget får gärna nyligen ha fyllt på kassan. Eftersom bolagen inte tjänar några pengar så är de beroende av bla. oss investerare för att överleva. En nyemission brukar få kursen att rasa. Jag vill ju oftast inte sitta särskilt länge i dessa bolag och undviker gärna NE:s. 
  • Det finns också vissa sektorer som är mer intressanta än andra. Jag har fått fin avkastning på innehav inom medtech och biotech. Även spelbranschen drar många ögon till sig när de ska lansera ett nytt spel, men hetast just nu är företag inom green-tech. 
  • Jag håller inte innehaven för länge. Jag har gjort misstaget flera gånger att dras med i kursrusningar och hållit bolaget för länge. Detta är den regel jag kämpar mest med att efterfölja. Nedgångarna i denna typ av bolag är ofta ännu värre än uppgångarna. Och det tar följaktligen längre tid för dem att nå tillbaka till höga nivåer. Har man mycket tålamod så gör det inte så mycket, jag har gjort feltajmade köp jag suttit med i ett år innan värderingen har fått mig på plus igen. Men ibland kommer värderingen aldrig tillbaka och då får man bita i det sura äpplet och sälja med förlust. Stop-loss är din bästa vän. 

Nuförtiden brukar jag sälja, oavsett hur framtiden för bolaget ser ut, efter 20-30% uppgång. (Men som sagt, jag misslyckas ofta med att följa den här regeln, jag har hållit innehav tills de gått 500% upp, något jag inte ångrar idag direkt.) Det kan jämföras med de 10% om året  som jag förväntar mig att mina fonder ska ge. 

  • Jag är medveten om FOMO:n. Haussekören på Facebook och Twitter kommer göra sitt bästa att få dig att köpa just den aktien de själva placerat i. Jag håller mig till min strategi, gör min hemläxa,  och försöker att inte dras med i FOMO:n. Har ett bolag dragit iväg 50% på en vecka är det antagligen inte läge att hoppa (det kan vara, men det är läge att vara försiktig). 
  • Jag återinvesterar mina vinster. När jag gjort 20-30% i vinst och sålt så låter jag halva vinsten gå in i min fondportfölj. Halva vinsten ska alltid läggas i långsiktiga indexfonder, andra halvan används för nya spekulationer. 

Så hur har det gått?

Den enda anledningen till att jag fortsätter uppvakta bolag på mikrolistorna är att det betalt av sig. Min tradingportfölj är i skrivande stund upp 110% för året. Så bra har det inte gått varje år, men faktum är att jag är rejält mycket mer plus i den portföljen än jag är i fondportföljen. 

Man ska vara medveten om att senaste årens tjurmarknad har gjort livet enklare för alla ”traders” (obs: jag skulle aldrig benämna mig själv som trader). 

Skulle det komma en rejäl sättning på marknaden så kommer spekulerandet bli mycket svårare. 

Men just nu är strategin att: Hitta lågt värderade bolag, med pengar i kassan, i en het sektor. En strategi som faktiskt betalat av sig än sålänge. 

Därför är diversifiering valium

Diversifiering. Du har kanske stött på ordet förut? Svårt att missa då det lovprisas, nickas och hummas i medhåll så fort det nämns. Och i vissa fall stämmer tesen, diversifiering är grymt… om du börjar närma dig pension (förtida eller ”vanlig”). Men för oss andra ska diversifiering undvikas. Läs vidare ska jag berätta varför.  

Vi har ju konstaterat att börsen som helhet alltid går upp på lång sikt. Ett faktum som skvallrar om att jag därmed gillar indexinvesteringar. Genom indexfonder kan jag äga HELA börsen. Äger jag hela börsen via en indexfond eller sju så kommer portföljen också gå upp, på lång sikt. Dessutom är börsen det i särklass enklaste och mest tillgängliga sättet för vanligt fölk att investera.

25% aktier, 25% räntor, 25% guld och 25% cash – Nej tack!

Men det skvallrar också om ett annat faktum: Om jag äger annat än indexfonder (eller aktier) riskerar min avkastning att underprestera gentemot börsen. Därför ställer jag mig tveksam till diversifiering. Många som investerar gör det med både hängslen och livrem. En vanlig strategi är tex. att ha 25% aktier, 25% räntor, 25% guld och 25% cash, denna skulle då hjälpa investeraren att sova bra om natten vid ett eventuellt börsras. 

Räntor och guld ska agera krockkudde och jämna ut alla toppar och dalar, både i portföljen och hos investeraren. En väldiversifierad portfölj är alltså inget mer än valium för alla nervösa investerarsjälar.   

Sanningen är dock att den typen av säker-före-det-osäkra-allokering av kapital är överdrivet försiktigt när man investerar på lång sikt. Corona-kraschen i mitten av mars borde ha gjort alla medvetna om detta. Börsen idag är i stort sett tillbaka på nivåerna innan en kinesisk fladdermussoppa satte världen i karantän. 

Högre risk är förnuftigt

Om du är ung eller relativt ung (hej alla), och har den fundamentala inställningen att du inte ska röra kapitalet förrän du når din FIRE-summa, så är det förnuftigare att ösa in ALLA dina sparpengar i aktier (gärna med jämna mellanrum, tex. genom ett månadssparande). Allt annat riskerar att stuka din kapitalutveckling och förlänga den i ärlighetens namn ganska mödosamma resan till ekonomisk frihet.  

En genomsnittlig uppgång på börsen varar i snitt i 7 år. Den senaste varade i 10 år och jag är inte helt säker på att den är över, just nu undrar jag om Corona ens gills som ”björnmarknad”, min portfölj tycker inte det i alla fall? 

Samtidigt är den genomsnittliga björnmarknaden bara tre år lång. TRE ÅR. Det är ingenting ur ditt och mitt investeringsperspektiv. Så varför ska du minska många års möjligheter till god avkastning för tre ynka år. 

Om du är 25 år gammal idag och just upptäckt börsen, gjort det klassiska misstaget att köpa några börsraketer, förlorat allt, därefter faktiskt börjat göra din hemläxa och sedermera investera förnuftigt. Är det rimligt att medvetet minska 30 års avkastning för något som du inte vet när det händer och i snitt går över efter tre år (”frågar åt en vän”)? Jag tycker inte det. 

Det finns alltid ett ”men…”

Men om du är äldre, säg 50+, så kan ovanstående typ av diversifiering vara bra. Om du kan känna lukten av ledighet förstår jag instinkten att vilja ta det ”lite lugnt” och inte riskera att lägga till fler år av arbete. Men i snitt räcker det ju med tre års framförhållning. Om du tre år innan du planerar gå i pension diversifierar din portfölj och börsen kraschar dagen efter, så kommer du komma ur krisen lagom till din planerade pensionsålder. Då har du haft tre år då du dels kunnat allokera om mer pengar till dina aktier och dessutom satt av allt nysparande i aktier. 

Kommer jag diversifiera?

Med detta sagt kommer jag med största sannolikhet inte investera som ovan när mina tinningar grånat. Om jag diversifierar så kommer jag antagligen lägga max 20% av kapitalet i räntefonder och behålla resten i aktier. 20% i räntor ger mig en buffert som skyddar mot inflationen och det är tillräckligt för att snabbt kunna allokera mer till aktier vid framtida börsfall. Samtidigt kommer portföljen fortsätta ge en bra avkastning vid alla 7-åriga uppgångar. 

Diversifierings-disclaimer

Det blir lätt begreppsförvirring i investerings-nomenklaturen. Det är helt enkelt skillnad på diversifiering och diversifiering. Jag är emot diversifiering av olika tillgångsslag men jag är för en väl-diversifierad aktieportfölj.

När du väljer aktier är det viktigt att dela upp tillgångarna inom olika sektorer för att skapa en balans till marknadens svängningar. Det är bra att ha lite bank, lite industri, lite teknik, en del fastigheter och några investmentbolag, etc. 

Du behöver också göra en trendspaning. Vilka sektorer tror du kommer gå bra framåt och vilka kan ta stryk av rådande ekonomiska klimat. Vad är övervärderat och vad är undervärderat?

Hur tänker du kring dina investeringar. Diversifierar du?

Följ @frihetmedfire på Instagram

Jag har blivit mer social, nu kan du följa @frihetmedfire på Instagram.

I takt med att den här bloggen utvecklats har jag börjat engagera mig alltmer på sociala plattformar, jag startade med Facebook men är nu främst aktiv på Instagram. 

Jag har spenderat den senaste tiden med att överföra det som redan skrivits här dit. Så om du har bekantat dig med texterna här så kommer du känna igen materialet där. 

 En fördel med Instagram är tillgängligheten, och mitt följarantal har ökat stadigt under de senaste veckorna för att nu vara uppe i lite över 300 personer. Jättekul såklart! (Och som den sucker på bekräftelse jag är boostas mitt ego varje gång nån trycker på like-knappen). 

På Instagram kan jag även skapa lite snabbare inlägg i Stories där jag lyfter dagsaktuella prylar som händer i portföljen eller i den finansiella omvärlden. 

Jag kommer fortsätta skapa innehåll här på bloggen, alla längre texter om investeringsstrategier kommer även fortsättningsvis ligga här. 

Med detta sagt så tycker jag att du som hittat hit även hittar mig på Instagram. 

Jag har samma namn där så om du söker på @frihetmedfire så hittar du mig snabbt. 

Alternativt så klickar du bara på länken nedan. 

@frihetmedfire